融资ABC

小微企业融资的新变化与新思考

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2011年下半年以来,小微企业融资难、融资贵的问题得到高度重视,国家相继出台了一揽子财税、金融扶持政策。

从目前扶持政策效应来看,信贷资源已经开始向小微企业倾斜,小微企业融资状况得到一定程度的改善。

本文以湖北省咸宁市为例,通过对部分小微企业进行问卷调查、座谈等形式,了解当前小微企业信贷支持、融资渠道、融资成本出现的新情况和新特征,以求下阶段推动扶持政策的进一步落实。

小微企业融资的新特征小微企业融资出现的新特征有:信贷组织体系多元化。

目前,咸宁市在中国农业发展银行、4家国有商业银行、邮政储蓄银行、农村信用社等原有金融机构的基础上,成功引入交通银行、民生银行、湖北银行等股份制商业银行,江苏吴江农商行发起的嘉鱼吴江村镇银行、武汉农村商业银行发起的咸安村镇银行和赤壁村镇银行、花旗银行发起的贷款公司先后正式营业,各类金融机构共达到14家,初步形成了竞争有序、运行稳定、供给充裕的小微企业信贷服务体系。

从2009年7月开始,全市已获批开业的小额贷款公司6家,总注册资本金达到2亿元,还有3家正在审核之中。

融资总量快速发展。

至2012年4月末,咸宁市小微企业贷款余额达到69.1亿元,占全市贷款总量的23.3%,同比上升3.16个百分点;小微企业贷款增量达到8.3亿元,同比多增2.9亿元。

融资渠道不断拓宽。

在企业信贷融资和小额贷款公司融资快速增长的同时,小微企业融资渠道不断拓宽:一是表外融资业务。

2012年1~4月,累计发放小微企业融资性表外业务2.4亿元,余额达到7.8亿元,同比增长127%,其中,承兑汇票余额3.8亿元,同比增加2.4亿元;保函业务3297万元,同比增加2170万元;为蛇屋山金矿开办“黄金租赁”业务,累计发放金额达到1.5亿元,余额1.1亿元。

二是股权融资。

崇阳县示阳牧业是该市规模最大的养猪企业,该企业于2012年5月在天津股权交易所挂牌交易,每股交易价达到1.5元,已成功融资3000万元,创咸宁市小微企业直接融资首例。

三是民间融资。

据对35家小微企业抽样调查,2012年一季度民间融资总额2518万元,同比上升27.4%,占银行贷款总量的14%左右,与去年基本持平。

四是债券融资。

据了解,咸宁市拟将16户净资产均在3000万元以上的中小企业捆绑发行额度为5亿元的中小企业集合债券,前期申报工作正在进行中。

信贷服务更加便利化。

一方面,是金融机构信贷服务的模式更加专业化。

从2011年下半年开始,各金融机构严格按照“小微企业信贷政策导向效果评估制度”要求,在市一级金融机构先后设立了“中小企业信贷部(中心)”,提高了贷款发放效率,确保中小企业贷款“进得来、贷得到、贷得快、贷得好”。

部分“信贷工厂”小企业经营中心还将原来20天才能办理完毕的小企业贷款,一下子压缩到了5天。

另一方面,信贷担保合作更加普遍化。

融资产品创新多样化。

为突破小微企业融资“瓶颈”,各金融机构开发应用了一系列具有地方特色、时代特色的金融创新产品和典型做法。

如:“石材商会+担保公司+银行贷款”的信贷模式,引入商会担保,解决了广大中小石材企业贷款的抵押担保困难,3年内就为30多家石材企业累放贷款超过2亿元,在保贷款余额达到9080万元;“村官+担保+财政+银行”信用模式,采取多部门联合审核认定、地方财政贴息、银行发放贷款的方式,全力支持有创业意愿、急需资金的大学生村官立足农村、创业富民;针对咸宁旅游业快速发展而开发应用的“旅游服务收入保理业务”,以旅游企业未来经营收入为质押,满足旅游企业建设配套工程、提升服务档次的各项资金需求,支持了咸宁市旅游业的蓬勃发展;推广“一县一品”金融创新,在崇阳县以产业化龙头企业为依托,采取“政府+银行+公司+农户”信贷模式,向500多户鸭农发放贷款3339万元;通过发展包装印刷商圈、建筑项目经理商圈、钒产业商圈、赤壁起重机商圈等“十大商圈”信贷融资,采取“行业联保、企业互保”形式,重点解决商圈内小微企业融资困难。

此外,还有林权、水域经营权抵押贷款、海外代付融资、交易链融资、应收账款融资等创新品种和服务方式,较好地满足了不同行业、不同领域的小微企业多样化融资需求。

小微企业融资新问题及原因从2010年年底开始,小微企业在贷款增长迅猛的同时,反而面临着资金紧张的困境,这既有小微企业自身因盈利能力弱、财务制度不健全、信息不透明、整体竞争力较弱的禀赋劣势,也有宏观经济形势变化、流动性收紧以及融资环境难以改善等诸多因素的冲击。

第一,小微企业资金缺口加大、融资需求上升。

一是企业生产增势下行、资金趋紧。

二是生产成本上升,资金挤压现象加重。

三是大中型企业货款占用对小微企业形成挤出效应。

第二,小微企业投资冲动、规模扩张对资金需求形成倍数效应。

被调查的55户小微企业中,有32户近两年都进行了整体搬迁或技术改造,贷款总额较2009年末增幅达到24.3%,但企业仍普遍反映资金较为紧张。

第三,小微企业融资总量受限,加剧结构性失衡感受。

“两高一剩”行业、房地产行业这些面临宏观调控的行业,融资相当难;资质较差、缺少抵押资产的中小企业,融资一直比较困难。

但从调查的情况来看,这种结构性失衡现象并没有得到根本性缓解。

一是小微企业数量巨大,个体融资饥渴放大融资难。

2011年年末,咸宁共有小微企业18677户,资产总额497亿元,同比增加20%以上,而小微企业贷款余额仅有63.8亿元,全年新增18.8亿元,增速虽然高达44.8%,但显然还是僧多粥少。

二是竞争同质化导致小微企业信贷竞争劣势放大。

与前两年刺激政策相比,信贷资源与优质客户资源双双再度成为“稀缺资源”,而小微企业往往缺乏抵押担保等基本信贷条件,财务制度不够规范,信用等级较低。

承载信贷资源的能力有限、信贷营销成本相对较高,在“绩效考核”和“风险控制”的双重压力下,小微企业在信贷资源争夺中所固有的竞争劣势再度被放大,从而被排斥于信贷融资市场之外。

三是贷款典当化使得小微企业产业资本与信贷资本对接难度加大。

第四,融资成本趋升加重企业负担。

尽管小微企业贷款利率较中型企业贷款利率上升幅度有所减轻,但从实际利率水平来看,小型、微型企业较中型企业贷款利率水平分别要高出19%、22%,小微型企业贷款利率普遍要上浮30%~40%,个别微型企业甚至上浮高达60%。

即便是这样,不少小微企业还是面临审批和发放贷款“排队等贷”现象,部分贷款行还提出了迁移基本账户、保证金存款、搭售理财产品、收取贷款服务费等“不平等条约”,企业为此还不得不支付一部分财务费用。

与此同时,担保公司等中介收费也明显上扬。

政策建议建议从以下三个方面进一步改善小微企业融资难的问题:第一,企业方面:强身健体,增强融资能力。

一是主动加强银企联系,提高信息透明度。

要及时提供企业财务报表,及时通报企业的重大事项,以增进银行对企业的了解。

中小企业不能把向银行申请贷款,当做“一锤子买卖”或是“临时抱佛脚”,要学会把贷款交易型需求逐步升级为契约型、合作型需求。

二是加强项目储备,提高贷款项目的竞争力,选择那些国家鼓励发展、市场前景好、科技含量高的优质项目,选择银行愿意支持、重点扶持的项目。

三是坚持诚实守信,保持信用记录的优良性。

第二,银行:把握机遇,推进服务创新。

目前,国家宏观调控中已经出现了微调迹象,如存款准备金率已经两度下调,实施稳健货币政策中也基本明确要对小微企业实行“定向宽松”,银行部门必须抓住这一政策机遇,争取上级行的政策倾斜,开展服务创新,充分满足中小企业的资金需求。

一是加强市场营销,增强金融服务的主动性。

二是解放思想,增强信贷服务的灵活性。

对前景好、暂时有困难的企业和项目,金融部门要千方百计创造条件,充分发挥主观能动性,运用多种信贷工具和服务手段,满足企业资金需求。

三是加强创新,增强信贷服务的有效性。

要创新评级授信方法,降低中小企业信贷门槛。

根据欠发达地区企业发展现状,确定合理的信贷准入条件,充分考虑中小企业的成长性和发展后劲等“软实力”,充分考虑中小企业的生产经营特点和现金流状况,制定适合中小企业特点的授信评级标准,并实行有别于大型企业的信贷管理方式,提高中小企业的有效信贷需求和承贷能力;要不断扩大可用于办理抵(质)押物品的范围,允许企业以应收账款、仓单、可转让股权、专利权、商标专用权等权利质押贷款。

同时,在风险可控的前提下,提高抵(质)押物的贷款比例。

四是加强信用企业培植辅导,增强信贷载体的吸附性。

A级信用企业少,符合贷款条件的企业不多,这是造成贷款难、难贷款的根本原因。

企业成长需要一个过程,不符合贷款条件的企业是银行的潜在客户,是潜在的信贷载体。

因此,银行要主动出击,加强对这些企业的信用培植和信贷辅导,帮助企业加快成长步伐,缩短成长过程,促使其早日达到贷款条件,从而提高企业对信贷资金的吸附能力。

第三,政府:创造条件,优化融资环境。

一是加快上市步伐,推进直接融资。

二是进一步改善投融资环境。

如规范中介服务,降低企业融资成本。

对于目前银行、小额贷款公司、担保公司收取的各类贷款服务费、咨询费和担保费用,也要进行清理规范。

再如,要进一步完善担保平台,提高融资担保能力。

建议由财政出资,建立专门为中小企业贷款服务的担保基金,为中小企业提供贷款担保。

同时,还要建立贷款奖励制度,鼓励金融加大投入。

建议出台规定,把金融投入视同招商引资,让其享受同等的奖励政策,以每年的贷款净增额为基数,按照招商引资的奖励标准进行奖励,以充分调动银行信贷投入的积极性,提高对外来金融机构的吸引力,从而有效缓解中小企业贷款难。

三是推进产业升级,增强中小企业发展后劲。

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